肖恩的思路其实就是做多欧元兑西非法郎的汇率,这行为其实等价于做空西非法郎,但却是围绕着欧元来实行对冲。
先是大量在贝宁本土市场借入西非法郎,然后用西非法郎买入欧元,但因为西非中央银行的紧盯欧元汇率的货币政策,不管用多少西非法郎买入欧元,汇率依然保持不变。
只要西非中央银行以及背后的法国央行顶不住压力,欧元储备不足,最终无法维持西非法郎兑欧元的汇率,西非法郎就必须要贬值。当欧元兑西非法郎汇率逐步攀升的过程中,肖恩他们会在西非法郎兑欧元的远期市场建欧元空单,实现对冲式建仓。
最后,西恩拿着欧元在汇率高位兑换西非法郎,用以偿还贷款,这样子西非法郎汇率回升,而因为已经在远期市场布局欧元空单,于是远期市场上欧元空单获利,但同时又在期货市场平仓欧元空单(相当于做多欧元,也等于做空西非法郎),实现对冲式清仓。
成对冲式建仓后,最重要的就是你无需等交割,只需要在现货市场疯狂卖出清仓的同时,在期货市场上低位挂平仓单,两边同时清仓。在不丧失控盘能力的前提下,实现利润锁定,胜利出逃。
可怕不?
这意味着只要资金量足够,大庄家几乎是站在不败地位上,
永不失败!
很多人都以为索罗斯在香港遭遇了滑铁卢,其实他并没有亏损,只不过是少赚了一点而已。
和贝宁的计划不一样,索罗斯在做多港股的时候也逐渐在恒指期货里建空单,在 97年恒指处于高位的时候开始在现货市场抛盘,意图通过这样使恒指期货指数大跌,实现期货空单的大赚。
但这时华夏国家队全面支持港府,大量做多港股与恒指期货,以至于保住了期指指数,索罗斯在期货市场失利。
有人问虽然保住了港股,那索罗斯有没亏损呢?亏损多少呢?
显然他是没有亏损的,甚至获利不少,只是没有预期得多!
因为他先有早期买入做多港股,当国家队在他砸盘时接盘,就决定了他在港股现货市场是完美套现离场的,虽然他在期货市场亏损了,但想要这个亏损值大于他在现货市场的盈利,就要把恒指从那个已经是高位的基础上继续拉高,其幅度必须要大于之前他做多港股时候的幅度,显然并没有做到。
这就是对冲基金的强大,只要资金足够雄厚且先手控盘,那他就可以处于不败的地位。
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